На этот раз
рынок жесткого
перестрахования• Страхование » Перестрахование действительно изменился
На этот раз рынок жесткого перестрахования• Страхование » Перестрахование действительно изменился
Информация о материале 2024-06-28 12:54 Просмотров: 25
На жестких рынках перестрахования• Страхование » Перестрахование в прошлом ключевой особенностью был приток
капитала от новых участников, но в нынешний период ужесточения рынка
перестрахования• Страхование » Перестрахование наблюдается заметная нехватка стартапов, и есть несколько
веских причин, почему на этот раз действительно ситуация другая, говорит
Брайан Ши, председатель Global Strategic Advisory Gallagher Re.
В недавнем отчете, подготовленном Ши, перестраховочный брокер Gallagher Re
задается вопросом, почему за последние 18 месяцев на жестком рынке не было
новых участников, учитывая, что это, возможно, «самый сильный и наиболее
синхронизированный и укрепляющий рынок перестрахования• Страхование » Перестрахование с 2001 года». ».
В предыдущие периоды смещения рынка, такие как кризис страхования
ответственности• Страхование » Виды страхования » Страхование ответственности
• Финансовая деятельность » Страхование (ОКВЭД) » Прочие Виды Страхования » Страхование ответственности в середине 80-х годов, в 1993 году после урагана Эндрю, в 2001
году после атак на Всемирный торговый центр, в 2005 году после трех крупных
ураганов и в 2020 году после глобальной пандемии, на рынке появлялись новые
игроки, они были заметными и увеличили капитальную базу сектора.
Но если не считать нескольких существенных привлечений капитала со стороны
действующих игроков, в том числе Beazley и Everest, рынок жесткого
перестрахования• Страхование » Перестрахование в 2023–2024 годах не смог привлечь множество новых игроков
рынка. По мнению Gallagher Re, есть четыре основные причины, по которым этот
жесткий рынок отличается от предыдущих примеров.
« Во-первых, нынешний циклический подъем обусловлен доходами» , — говорит Ши.
«Как указано в отчете Gallagher Re о рынке перестрахования• Страхование » Перестрахование, за 10 лет до конца
2022 года глобальный сектор перестрахования• Страхование » Перестрахование в целом не смог обеспечить
рентабельность собственного капитала• Экономика » Финансы » Финансовые коэффициенты » Рентабельность Собственного Капитала, превышающую стоимость капитала».
Ши подчеркивает, что в целом на рынке перестрахования• Страхование » Перестрахование не было недостатка
капитала, а это означает, что по большей части перестраховщикам• Страхование » Перестрахование » Перестраховщик
• Страхование » Перестраховщик не нужно было
привлекать капитал, чтобы воспользоваться благоприятными рыночными условиями.
Отсутствие нехватки капитала также означает, что просто нет пробела, который
могли бы заполнить новые игроки.
« Во-вторых, также существует остаточный скептицизм по поводу структурной
прибыльности в мировом секторе перестрахования• Страхование » Перестрахование . В преддверии продления 1.1.23
инвесторы• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор могли почувствовать запах того, что готовилось», — продолжает Ши.
Хотя это действительно привлекло интерес к сектору перестрахования• Страхование » Перестрахование, Ши
отмечает, что любой энтузиазм сдерживался отсутствием хороших показателей, о
которых сообщали перестраховщики• Страхование » Перестрахование » Перестраховщик
• Страхование » Перестраховщик, особенно потому, что убытки от стихийных
бедствий• Природные катаклизмы » Стихийные бедствия для многих перестраховщиков• Страхование » Перестрахование » Перестраховщик
• Страхование » Перестраховщик постоянно превышали бюджет.
Однако в прошлом году все изменилось, поскольку перестраховщики• Страхование » Перестрахование » Перестраховщик
• Страхование » Перестраховщик ужесточили
условия, увеличили количество точек привязки и отошли от частоты событий и
совокупного покрытия, что означало, что первичные страховщики взяли на себя
гораздо большую долю бремени убытков от природных катастроф• Природные катаклизмы в течение года,
который характеризовался интенсивной и сильной конвективной штормовой
активностью в США.
«В целом 2023 год стал знаменательным для перестраховщиков• Страхование » Перестрахование » Перестраховщик
• Страхование » Перестраховщик. Помимо небольших
потерь от катастроф, улучшение цен и условий привело к значительному улучшению
показателей базового андеррайтинга, а доходность• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Доходность
• Экономика » Финансы » Доходность инвестиций• Россия » Экономика России » Инвестиции в России
• Экономика » Финансы » Инвестиции также была
высокой», — говорит Ши.
В результате Gallagher Re оценивает рентабельность собственного капитала• Экономика » Финансы » Финансовые коэффициенты » Рентабельность Собственного Капитала
мирового сектора перестрахования• Страхование » Перестрахование за весь 2023 год на уровне 20%, что
значительно превышает избыточную стоимость капитала.
«Такой сильный 2023 год послужил дальнейшему укреплению капитальной базы
действующих компаний — мы• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на на » НАМИ подсчитали, что глобальная капитальная база
перестрахования• Страхование » Перестрахование выросла на 12% в 2023 году и достигла самого высокого уровня
за всю историю. Это подкрепляет нашу точку зрения на потенциал и приводит нас
к третьему варианту», — говорит Ши.
Третья причина касается дюрации рынка и того, как долго продлится текущий
подъем, полагает Gallagher Re,
Как подчеркнул Ши, один из способов участия инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор в жестком рынке без
принятия таких обязательств по дюрации — это инвестирование• Экономика » Финансы » Инвестиции в ценные бумаги• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги,
связанные со страхованием• Страхование (ILS), такие как катастрофические облигации• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация. 2023
год был рекордным по выпуску• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Выпуск Ценных Бумаг катастрофных облигаций• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация, и данные сайта Artemis,
ориентированного на ILS , показывают, что первая половина 2024 года также
побила рекорды, учитывая сколько нового капитала перетекло в пространство
альтернативного капитала.
«Помимо катастрофных облигаций• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация, мы также наблюдаем возвращение хедж-фондов и
средств частных инвестиций• Экономика » Финансы » Инвестиции » Частные капиталовложения на рынок колясок, и это может отнимать часть
средств, которые в другие годы были бы направлены в стартапы», — добавляет Ши.
Четвертая и последняя причина, по которой этот жесткий рынок отличается
заключается в том, что размещение частного акционерного капитала• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление в целом шло
медленно в течение последних нескольких лет во всех секторах.
Ши объясняет: «KPMG указывает, что активность сделок перестрахования• Страхование » Перестрахование в сфере
финансовых услуг• Экономика » Финансы » Финансовые услуги
• Сфера услуг » Финансовые услуги, включая сектор (пере)страхования• Страхование, снизилась на 19% в 2022
году и еще на 64% в 2023 году, если измерять по стоимости сделки. Более
высокие процентные ставки и неопределенность относительно стоимости
финансирования в целом стали факторами, обусловившими замедление. Среди
сторонников перстрахования также может быть беспокойство о том, как может
выглядеть выход, поскольку IPO, спонсируемые перестраховщиками• Страхование » Перестрахование » Перестраховщик
• Страхование » Перестраховщик, также
значительно замедлились».
Конечно, по мере снижения стоимости финансирования существует возможность
увеличения аппетита частного капитала к перестрахованию• Страхование » Перестрахование, но тогда возникает
вопрос, остаются ли условия на рынке перестрахования• Страхование » Перестрахование по-прежнему
благоприятными.
«Есть несколько веских причин, почему этот резко ужесточающийся рынок
перестрахования• Страхование » Перестрахование не сопровождался появлением множества новых участников. За
исключением, возможно, стартапов, ориентированных на несчастные случаи, мы не
видим, чтобы ситуация изменилась.
«Но в дальнейшем, по нашему мнению, покупателям перестрахования• Страхование » Перестрахование не нужны такие
дополнительные емкости. Качество капитала среди действующих компаний• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на на » НАМИ
становится все сильнее. Диверсификация предложения перестрахования• Страхование » Перестрахование улучшилась.
Анализ Gallagher Re, представленный в нашем отчете View от 1 апреля,
заключается в том, что увеличение возможностей перестраховщиков• Страхование » Перестрахование » Перестраховщик
• Страхование » Перестраховщик в сочетании с
возросшим аппетитом должно привести к смягчению условий на рынке
перестрахования• Страхование » Перестрахование», - говорит Ши.
В заключение Ши отмечает: «Более того, если бы перестраховочная емкость,
выделенная на риски несчастных случаев, была изъята, могли бы возникнуть более
благоприятные условия для поступления в сектор замещающего капитала.
«В то же время, активные потоки в катастрофные облигации• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация, коляски и другие ILS
открывают хорошие возможности для диверсификации предложения капитала.
Доверенный консультант, предлагающий своевременную и актуальную информацию,
может помочь цедентам гибко выбирать между различными источниками капитала».
Подготовлено порталом Allinsurance.kz
