Источник
Золотой запас.ru, Москва


Заголовок
Почему профессиональные инвесторы держат золото


Дата
20250110


Этим цветом    обозначаются известные системе слова и выражения,
принимавшие участие в анализе данного текста, а таким    - идентифицированные,
то есть соотнесенные с каким-либо объектом онтологической базы

============= Обработанный текст:

Почему профессиональные инвесторы• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор держат золото• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы Почему профессиональные инвесторы• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор держат золото• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы 10.01.2025 Время на чтение: 6 мин 6 мин Диверсификация портфеля и финансовые, экономические и геополитические риски являются причинами, по которым профессиональные инвесторы• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор держат золото• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы — исследование Wisdom Tree. Профессиональные инвесторы• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор рассматривают золото• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы как хеджирование от инфляции, нестабильности финансового рынка• Экономика » Финансы » Финансовый рынок, экономического стресса и геополитического хаоса, но его основное применение в их портфелях — это диверсификация, согласно новому исследованию Wisdom Tree. Золото• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы является отличным диверсификатором портфеля, написал Нитеш Шах, руководитель отдела сырьевых товаров и макроэкономических исследований в WisdomTree Europe, поскольку оно позволяет инвесторам• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор повышать доходность, эффективно управляя рисками. 36% из 800 профессиональных инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор, опрошенных• Государство » Социальная политика » Социологические опросы • Социология » Социологические опросы WisdomTree, отметили «диверсификацию» как основную причину владения золотом. Наш анализ показывает, что золото• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы имеет низкую корреляцию как с акциями• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы) • Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы) • Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы), так и с облигациями и, таким образом, должно вносить значительный вклад в усилия по диверсификации. Шах отметил, что золото• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы ведет себя совсем не так, как другие активы. С одной стороны, это защитный актив, часто конкурирующий с облигациями в качестве безопасной гавани против более широкой рыночной волатильности• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг. С другой стороны, у него есть циклические черты, потому что он растет во времена инфляции, которая часто возникает в периоды сильного экономического роста. Эта двойственность золота• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы помогает объяснить его низкую корреляцию с традиционными активами. 35% респондентов• Государство » Социальная политика » Социологические опросы • Социология » Социологические опросы опроса Wisdom Tree назвали «хеджирование от инфляции» второй по популярности причиной для хранения золота• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы, за которой следуют «хеджирование от волатильности• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг финансового рынка• Экономика » Финансы » Финансовый рынок» (31%) и «хеджирование от геополитической волатильности• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг» (27%). Включение золота• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы в портфель других активов может увеличить коэффициент Шарпа• Экономика » Финансы » Инвестиции портфеля и снизить худшие 12-месячные показатели. Чтобы проиллюстрировать, как золото• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы функционирует как защитный актив, Шах использовал пример, основанный на 52-летних данных с 1973 по 2024 год. Мы начинаем с портфеля облигаций (60%) и акций• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы) • Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы) • Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) (40%) и без золота• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы: это точка 0 на горизонтальной оси. Коэффициент Шарпа• Экономика » Финансы » Инвестиции этого портфеля составляет 0,41, а худший 12-месячный результат составляет -17%. По мере продвижения по горизонтальной оси мы вводим в портфель немного золота• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы. Оставшаяся часть портфеля поддерживает соотношение облигаций к акциям• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы) • Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы) • Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) 60/40. По мере увеличения доли золота• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы коэффициенты Шарпа• Экономика » Финансы » Инвестиции растут, а худшие 12-месячные показатели снижаются до определенного момента (прежде чем снова ухудшатся). Максимальный коэффициент Шарпа• Экономика » Финансы » Инвестиции (портфель A) достигается при 13% золота• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы (где остаток портфеля составляет 52% облигаций и 35% акций• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы) • Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы) • Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)). Коэффициент Шарпа• Экономика » Финансы » Инвестиции в этом портфеле составляет 0,45. Минимальный худший 12-месячный показатель (портфель B) достигается при 30% золота• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы (где остаток портфеля составляет 42% облигаций и 28% акций• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы) • Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы) • Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)). Худший 12-месячный показатель составляет -13% в этом портфеле. Однако результаты опроса• Государство » Социальная политика » Социологические опросы • Социология » Социологические опросы показывают, что средняя доля золота• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы в портфелях профессиональных инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор составляет всего 5,42%, что значительно ниже оптимального количества для максимизации коэффициента Шарпа• Экономика » Финансы » Инвестиции. На самом деле, менее 14% опрошенных• Государство » Социальная политика » Социологические опросы • Социология » Социологические опросы инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор владеют достаточным количеством золота• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы, чтобы максимизировать свой коэффициент Шарпа• Экономика » Финансы » Инвестиции (предполагая, что акции• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы) • Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы) • Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) и облигации являются основой их портфеля). После диверсификации следующие три причины, по которым респонденты• Государство » Социальная политика » Социологические опросы • Социология » Социологические опросы владели золотом, были связаны с хеджированием различных рисков. Так как рынок воспринимает эти риски сегодня и как они могут измениться? Первая область риска связана со стабильностью финансовой системы. Несколько показателей измеряют рыночную тревожность, включая VIX и MOVE, а также прямые опросы инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор. В настоящее время ни одна из этих мер не указывает на немедленную обеспокоенность. Однако риски могут быстро возрасти, как это было в августе 2024 года, когда спад керри-трейда иены вызвал опасения на мировых финансовых рынках• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Мировой финансовый рынок. Поскольку различные фондовые индексы достигли исторических максимумов — и опасения, что эти приросты сильно сконцентрированы, — многие инвесторы• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор ищут способы хеджирования от потенциального разворота рынка. Золото• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы служит ключевым инструментом в этом контексте. Экономические риски — вторая область беспокойства. Мировая экономика• Экономика » Мировая экономика продемонстрировала устойчивость в течение прошлого цикла, а вероятность рецессии в следующем году считается низкой. Однако политическая неопределенность остается серьезной проблемой для многих инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор. В Соединенных Штатах• Соединённые Штаты Америки (США) к власти пришла новая администрация, уделяющая особое внимание торговой политике• Торговля » Торговая политика. Если избранный президент Трамп• Объект человек » Персоналии по алфавиту » Персоналии на Тр » Трамп, Дональд введет новые тарифы, а не будет использовать их в качестве инструментов переговоров, это может создать проблемы для мирового экономического роста. В этом сценарии золото• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы может стать предпочтительным активом для хеджирования этих рисков. Последний набор рисков, упомянутых профессиональными инвесторами• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор, был геополитическим. В течение 2024 года цены на золото• Экономика » Финансы » Товарные рынки » Рынок металлов » Рынок драгоценных металлов » Рынок золота • Экономика » Финансы » Рынок золота поддерживались возросшей геополитической напряженностью• Политология » Эскалация. Российско• Израиль-украинский военный• Украина » Государственное устройство Украины » Правительство Украины » Министерства Украины » Министерство обороны Украины » Вооруженные силы Украины (ВСУ) • Украина » Государственное устройство Украины » Вооруженные силы Украины (ВСУ) • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на во » Вооруженные силы Украины (ВСУ) • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ми » Министерство обороны Украины » Вооруженные силы Украины (ВСУ) • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Пр » Правительство Украины » Министерства Украины » Министерство обороны Украины » Вооруженные силы Украины (ВСУ) • Государство » Государственное устройство Украины » Правительство Украины » Министерства Украины » Министерство обороны Украины » Вооруженные силы Украины (ВСУ) • Государство » Государственное устройство Украины » Вооруженные силы Украины (ВСУ) конфликт и война между Израилем• Израиль и ХАМАС• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ха » ХАМАС • Израиль » Арабо-израильский конфликт » ХАМАС • Военные конфликты » Арабо-израильский конфликт » ХАМАС • Палестина » Палестинская национальная администрация » Политические партии Палестинской национальной администрации » ХАМАС/Хезболлой доминировали среди опасений инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор. Совсем недавно падение режима Асада в Сирии• Сирийская Арабская Республика создало неопределенность, особенно для России• Россия, ключевого союзника Асада. Российские военные базы• Государство » Государственное устройство России » Вооруженные силы России » Военные базы России • Россия » Государственное устройство России » Вооруженные силы России » Военные базы России в Сирии• Сирийская Арабская Республика теперь сталкиваются с неопределенным будущим, что вызывает опасения относительно потенциальной эскалации• Политология » Эскалация. В ноябре 2024 года использование Украиной• Украина дальнобойных ракет• Оружие » Ракетное оружие » Дальнобойные ракеты, поставляемых США• Соединённые Штаты Америки (США) и Великобританией• Великобритания, спровоцировало ответные удары со стороны России• Россия. В сочетании с поправками к ядерной доктрине России• Оружие » Оружие массового уничтожения » Ядерное оружие » Ядерная доктрина » Ядерная доктрина России сохраняются опасения дальнейшей эскалации• Политология » Эскалация. Избранный президент Трамп• Объект человек » Персоналии по алфавиту » Персоналии на Тр » Трамп, Дональд пообещал быстрое разрешение российско• Израиль-украинского конфликта• Военные конфликты » Военные действия » Военные действия в Украине. Однако достижение этого без существенных уступок со стороны Украины• Украина и НАТО• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на на » НАТО • Политика » Геополитика » Военно-политические блоки » НАТО кажется маловероятным, что предполагает сохранение геополитических рисков. Шах также отметил, что Иран• Иран сейчас сталкивается с похожей нестабильной ситуацией. Ослабление ХАМАС• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ха » ХАМАС • Израиль » Арабо-израильский конфликт » ХАМАС • Военные конфликты » Арабо-израильский конфликт » ХАМАС • Палестина » Палестинская национальная администрация » Политические партии Палестинской национальной администрации » ХАМАС, Хезболлы и альянса Асада подрывает региональное влияние Ирана• Иран. Кроме того, США• Соединённые Штаты Америки (США) могут ужесточить санкции против Ирана• Политика » Геополитика » Международные отношения » Международное право » Международно-правовые санкции » Санкции против Ирана • Политика » Политика Ирана » Внешняя политика Ирана » Санкции против Ирана • Иран » Политика Ирана » Внешняя политика Ирана » Санкции против Ирана, что может вызвать непредсказуемые ответы Тегерана• Иран » Населенные пункты Ирана » Города Ирана » Тегеран. Несмотря на то, что спекулятивные позиции по фьючерсам на золото• Экономика » Финансы » Товарные рынки » Рынок металлов » Рынок драгоценных металлов » Рынок золота • Экономика » Финансы » Рынок золота немного снизились• Экономика » Финансы » Товарные рынки » Рынок металлов » Рынок драгоценных металлов » Рынок золота • Экономика » Финансы » Рынок золота — с более чем 300.000 чистых длинных контрактов в начале октября 2024 года до чуть ниже этого уровня сегодня — продолжающаяся геополитическая напряженность• Политология » Эскалация может снова привести к росту позиций. Профессиональные инвесторы• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор справедливо рассматривают золото• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы как хеджирование против инфляции, нестабильности финансового рынка• Экономика » Финансы » Финансовый рынок, экономического стресса и геополитического хаоса. Хотя некоторые из этих рисков сегодня могут не быть в центре внимания инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор, хеджирование против потенциальной эскалации• Политология » Эскалация хвостовых рисков остается весьма ценным. Анализ Wisdom Tree также подтвердил наиболее распространенное мнение респондентов• Государство » Социальная политика » Социологические опросы • Социология » Социологические опросы о том, что золото• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы является эффективным диверсификатором портфеля. Согласно опросу• Государство » Социальная политика » Социологические опросы • Социология » Социологические опросы, включение золота• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы в портфель улучшает общие результаты, повышая доходность и эффективно управляя рисками. Автор: Эрнест Хоффман 10 января 2025 | Перевод: Золотой Запас• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы Бесплатная консультация

============= Итог:
8,7391 ; Экономика#Финансы#Официальные золотые резервы
6,2391 ; Экономика#Финансы#Рынок золота
4,7695 ; Экономика#Финансы#Инвестиции#Инвестор
4,5361 ; Экономика#Финансы#Финансовый рынок#Рынок ценных бумаг#Ценные бумаги
	#Акция (финансы)
3,6445 ; Экономика#Финансы#Финансовый рынок#Мировой финансовый рынок
2,5156 ; Экономика#Мировая экономика

7,4359 ; Государство#Социальная политика#Социологические опросы
4,9297 ; Государство#Государственное устройство Украины
	#Вооруженные силы Украины (ВСУ)#Военные действия в Украине
4,9297 ; Государство#Государственное устройство Украины
	#Вооруженные силы Украины (ВСУ)#Украина
1,6055 ; Государство#Государственное устройство  России#Вооруженные силы России
	#Военные базы России

6,3828 ; Политика#Геополитика#Военно-политические блоки#НАТО#Россия
6,3828 ; Политика#Геополитика#Военно-политические блоки#НАТО
	#Соединённые Штаты Америки (США)
3,1520 ; Политика#Геополитика#Международные отношения#Международное право
	#Международно-правовые санкции#Санкции против Ирана#Иран

4,7250 ; Военные конфликты#Арабо-израильский конфликт#ХАМАС#Израиль
4,6250 ; Военные конфликты#Военные действия#Военные действия в Украине
	#Вооруженные силы Украины (ВСУ)

3,0000 ; Политология#Эскалация

1,3477 ; Оружие#Оружие массового уничтожения#Ядерное оружие#Ядерная доктрина
	#Ядерная доктрина России
1,3281 ; Оружие#Ракетное оружие#Дальнобойные ракеты

1,2500 ; Торговля#Торговая политика

9,9437 ; Украина#Вооруженные силы Украины (ВСУ)
9,9437 ; Украина#Соединённые Штаты Америки (США)
9,9437 ; Украина#Военные действия в Украине

7,2000 ; Соединённые Штаты Америки (США)#НАТО
7,2000 ; Соединённые Штаты Америки (США)#Израиль
7,2000 ; Соединённые Штаты Америки (США)#Великобритания

6,8250 ; Россия#ХАМАС
6,8250 ; Россия#Сирийская Арабская Республика

5,3000 ; Иран#Санкции против Ирана
3,4625 ; Иран#Населенные пункты Ирана#Города Ирана#Тегеран
============= Объекты:
персоналии

	Трамп, Дональд
		
		Избранный президент США
организации

	Вооруженные силы Украины (ВСУ)
		Государственное устройство Украины
		Министерство обороны Украины

	НАТО
		Военно-политические блоки

	ХАМАС
		Арабо-израильский конфликт
		Политические партии Палестинской национальной администрации


============= Географические объекты:
1 33.515555556,36.293888889 Сирийская Арабская Республика
2 35.696111111,51.422777778 Иран#Населенные пункты Ирана#Города Ирана#Тегеран
3 35.696111111,51.422777778 Иран
4 31.783333333,35.216666667 Израиль
5 51.507500000,-0.128888889 Великобритания
6 55.755555556,37.617500000 Россия
7 40.000000000,-100.000000000 Соединённые Штаты Америки (США)
8 49.483333333,30.833333333 Украина



============= Связи:
	Великобритания # ассоциации-4 # Соединённые Штаты Америки (США)
	Вооруженные силы Украины (ВСУ) # ассоциации # Военные действия в Украине
	Израиль # ассоциации # ХАМАС
	Иран # ассоциации-4 # Сирийская Арабская Республика
	Иран # объект-география # Тегеран
	Иран # ассоциации # Санкции против Ирана
	Россия # ассоциации # НАТО
	Россия # ассоциации-4 # Сирийская Арабская Республика
	Россия # ассоциации-4 # ХАМАС
	Соединённые Штаты Америки (США) # ассоциации-4 # Израиль
	Соединённые Штаты Америки (США) # ассоциации # НАТО
	Украина # ассоциации-4 # Соединённые Штаты Америки (США)
	Украина # ассоциации-4 # НАТО
	Украина # ассоциации # Вооруженные силы Украины (ВСУ)
	Украина # ассоциации-4 # Военные действия в Украине